¿Qué es una marca?

Carlos Manuel Garcia

Una marca comercial puede ser cualquier palabra, frase, símbolo, diseño o una combinación de estos elementos que identifique sus productos o servicios. Así es como los clientes lo reconocen en el mercado y lo distinguen de sus competidores.

La palabra "marca registrada" puede referirse tanto a marcas registradas como a marcas de servicio. Una marca comercial se usa para productos, mientras que una marca de servicio se usa para servicios.

Una marca registrada:

1)    Identifica la fuente de sus bienes o servicios.

2)    Brinda protección legal para su marca.

3)    Le ayuda a protegerse contra la falsificación y el fraude.

Un error común es creer que tener una marca comercial significa que usted es el propietario legal de una palabra o frase en particular y puede evitar que otros la usen. Sin embargo, no tiene derechos sobre la palabra o frase en general, solo sobre cómo se usa esa palabra o frase con sus bienes o servicios específicos.

Por ejemplo, supongamos que utiliza un logotipo como marca comercial de su pequeña empresa de carpintería para identificar y distinguir sus productos o servicios de otros en el campo de la carpintería. Esto no significa que pueda evitar que otros usen un logotipo similar para bienes o servicios no relacionados con la carpintería.

Otro error común es creer que la elección de una marca comercial que simplemente describa sus productos o servicios es efectiva. Las marcas comerciales creativas y únicas son más efectivas y fáciles de proteger. Obtenga más información sobre marcas comerciales sólidas.

Poseer una marca comercial versus tener una marca registrada

Usted se convierte en propietario de una marca comercial tan pronto como comienza a usar su marca comercial con sus productos o servicios. Usted establece derechos sobre su marca comercial al usarla, pero esos derechos son limitados y solo se aplican al área geográfica en la que proporciona sus bienes o servicios. Si usted trabaja y vive en Estados Unidos y desea gozar de derechos más sólidos a nivel nacional, deberá solicitar el registro de su marca comercial con la Oficina de Marcas y Patentes de Estados Unidos (USPTO).

No es necesario que registre su marca comercial. Sin embargo, una marca registrada proporciona derechos y protecciones más amplios que una marca no registrada.

Por ejemplo, usted utiliza un logotipo como marca comercial para las joyas hechas a mano que vende en un mercado local. A medida que su negocio crece y se expande en línea, es posible que desee obtener más protección para su marca comercial y decidir solicitar el registro federal. Registrar su marca comercial con la USPTO significa que crea derechos a nivel nacional sobre su marca comercial.

Uso de los símbolos de marca registrada TM, SM y ®

Cada vez que use su marca registrada, puede usar un símbolo con ella. El símbolo les permite a los consumidores y competidores saber que está reclamando la marca comercial como suya. Puede utilizar "TM" para productos o "SM" para servicios, incluso si no ha presentado una solicitud para registrar su marca comercial.

Una vez que registre su marca comercial con nosotros, use un ® con la marca comercial. Puede usar el símbolo de registro en cualquier lugar alrededor de la marca comercial, aunque la mayoría de los propietarios de marcas comerciales usan el símbolo en forma de superíndice o subíndice a la derecha de la marca comercial. Solo puede utilizar el símbolo de registro con la marca comercial para los productos o servicios enumerados en el registro federal de marcas comerciales.

Fuente: www.uspto.gov

*Carlos Manuel García es un asesor financiero, con más de 26 años de experiencia, debidamente licenciado en el Estado de Florida para ofrecer de seguros de salud, seguros de vida, y productos de pensiones (Anualidades).

Para más información lo pueden contactar por correo electrónico a garciacm@gmail.com, o a su número directo 954-573-4006.

 

Que son las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO)

Carlos Manuel Garcia*

Las CMO son valores respaldados por hipotecas que contienen varios préstamos hipotecarios agrupados y vendidos como una sola inversión. Una CMO grande puede contener miles de préstamos hipotecarios.

Las hipotecas en una CMO se organizan según dos factores principales: el vencimiento o fecha de vencimiento de un préstamo y su nivel de riesgo. Estas hipotecas se colocan en diferentes tramos, o grupos, según estos factores. Cada uno de estos tramos conlleva préstamos con diferentes saldos de principal, vencimientos, tasas de interés y niveles de riesgo.

Los niveles de riesgo son importantes. Los préstamos con niveles de riesgo más bajos son los que tienen más probabilidades de reembolsarse en su totalidad. Los prestatarios detrás de estos préstamos generalmente tendrán puntajes de crédito más altos y niveles de deuda mensuales más bajos. Los préstamos en tramos que se consideran de mayor riesgo podrían haber sido contratados por prestatarios con puntajes de crédito más bajos que tienen más probabilidades de no hacer los pagos o dejar de hacerlos por completo.

Los inversores en CMO reciben pagos de capital e intereses en base a cronogramas y reglas acordados. Pero es más probable que los inversores reciban sus pagos si sus CMO se componen de una mayor proporción de préstamos más seguros y de bajo riesgo. Los pagos podrían detenerse si demasiados préstamos en una CMO entran en ejecución hipotecaria.

Esto se debe a que los CMO solo reciben efectivo cuando los prestatarios realizan los pagos mensuales de los préstamos incluidos en sus tramos.

Las obligaciones hipotecarias garantizadas son sensibles a los cambios en las tasas de interés, así como a los cambios en las condiciones económicas, como las tasas de ejecución hipotecaria, las tasas de refinanciamiento y las tasas a las que se venden las propiedades. Cada tramo tiene una fecha de vencimiento y un tamaño diferente y se emiten bonos con cupones mensuales contra él. El cupón realiza pagos mensuales de principal y tasa de interés.

Son similares a las obligaciones de deuda garantizadas (CDO), que son una colección más amplia de obligaciones de deuda a través de múltiples instrumentos financieros.

Para ilustrar, imagine que un inversor tiene un CMO compuesto por miles de hipotecas. Su potencial de ganancias se basa en si los titulares de hipotecas pagan sus hipotecas. Si solo unos pocos propietarios incumplen sus hipotecas y el resto hace los pagos como se espera, el inversionista recupera su capital además de los intereses. Por el contrario, si miles de personas no pueden hacer los pagos de su hipoteca y entran en ejecución hipotecaria, el CMO pierde dinero y no puede pagar al inversor.

Existe un tipo de herramienta financiara similar a las CMO llamadas Las CDO, u obligaciones de deuda garantizadas, son herramientas financieras que utilizan los bancos para empaquetar préstamos individuales en un producto vendido a inversores en el mercado secundario. Estos paquetes consisten en préstamos para automóviles, deudas de tarjetas de crédito, hipotecas o deudas corporativas. Se denominan colateraizados porque los reembolsos prometidos de los préstamos son la garantía que les da valor a los CDO.

Los bancos venden CDO a inversores por tres razones:

1.      Los fondos que reciben les dan más efectivo para hacer nuevos préstamos.

2.      Mueve el riesgo de incumplimiento del préstamo del banco a los inversores.

3.      Las CDO ofrecen a los bancos productos nuevos y más rentables para vender, lo que aumenta los precios de las acciones y las bonificaciones de los administradores.

Parte de la crisis financiera del 2008, conocida como La Burbuja, se debió al altísimo incumplimiento de pago por partes de los emisores de CMO y CDO a los tenedores de esos instrumentos financieros, causado por la paqueitizacion de préstamos de pésima calidad que habían sido otorgados previamente a personas y entidades con crédito deficientes y sin capacidad de pago, causando la siguiente cadena de incumplimientos:

1) El beneficiario de préstamo hipotecario o de otro tipo no paga la cuota mensual.

2) El tenedor de las hipotecas paquetizadas en la CMO o la CDO no recibe flujo de caja mensual para pagar a los tenedores de esos bonos, los cuales pasan a estar en mora y por lo tanto bajan su calificación de riesgo a Bonos Basura.

3) Los tenedores de bonos no reciben sus cuotas de amortización, se atemorizan y salen a vender sus posiciones a precios de gallina flaca.

4) Los mercados financieros entran en pánico ante la amenaza cierta de una iliquidez inminente y de mora masiva.

Resultado: falta de confianza, iliquidez crediticia, quiebre de bancos y empresas de seguros. La Tormenta Perfecta.

Esta situación obligó al gobierno de USA a tomar drásticas medidas para forzar a la banca hipotecaria a reformar el procesó de otorgamiento de préstamos hipotecarios de ahí en adelante. Los auxilios financiero garantizados por el Tesoro norteamericano llegaron a casi 800 millardos de dólares y beneficiario a empresas como General Motors, AIG, Citibank, y Bank of America, entre otras.

Tanto las CMO como CDO tienen una función importante, siempre que se emitan con la seguridad del capital del inversor como norte. Estos instrumentos de inversión contribuyen a dinamizar y a proveer de liquidez a los mercados crediticios.

*Carlos Manuel García es un asesor financiero, con más de 26 años de experiencia, y debidamente licenciado en el Estado de Florida para ofrecer de seguros de salud, seguros de vida, y productos de pensiones (Anualidades).

Para más información lo pueden contactar por correo electrónico a garciacm@gmail.com, o a su número directo 954-573-4006.