Qué son las acciones comunes

Carlos Manuel Garcia

Las acciones comunes pueden ser acciones que se venden en una bolsa de valores, pero también se denominan así acciones de una empresa privada.

Cada acción común generalmente le da a su dueño el derecho a un voto en las asambleas de accionistas de la empresa. A diferencia del caso de las acciones preferidas, al propietario de las acciones comunes no se le garantiza un dividendo.

La gran mayoría de las acciones vendidas en todas las bolsas de valores de USA son acciones comunes.

Una acción común representa una fracción en la propiedad de la corporación que la emite. Como propietario, el accionista común obtiene un voto, por cada acción poseída, en las principales decisiones de la empresa, tomadas durante sus asambleas de accionistas.

El accionista común puede recibir o no un dividendo. El consejo de administración de la empresa decide si se otorgará un dividendo y cuánto será. El dividendo representa la participación del propietario de las acciones en las ganancias de la corporación durante el último trimestre, semestre, o año.

Una corporación también puede emitir acciones preferidas. Estos son una especie de híbrido de una acción y un bono. A sus propietarios se les garantiza un pago fijo de dividendos. El precio en el mercado bursátil de las acciones preferidas puede subir o bajar, pero no son tan volátiles como son los  precios de las acciones comunes. Los inversionistas en acciones preferidas están motivados principalmente por los ingresos constantes de dividendos (en otro artículo escribiremos con más detalle acerca de las acciones preferidas).

Los accionistas comunes también tienen derecho a una parte del valor económico residual de la empresa si el negocio colapsa. Sin embargo, son los últimos en la fila en los tribunales de bancarrota después de los tenedores de bonos y de los accionistas preferidos. Como tal, los accionistas comunes están en el mismo nivel de igualdad con los acreedores no garantizados.

Los accionistas comunes asumen un mayor riesgo financiero que los accionistas preferidos de una corporación, pero también pueden obtener mayores recompensas. Si una empresa obtiene grandes beneficios, los acreedores y los accionistas preferidos no reciben más de las cantidades fijas a las que tienen derecho, mientras que los accionistas comunes pueden dividir la ganancia inesperada entre ellos.

Lo mismo ocurre cuando empresas nuevas con alto potencial (start-ups) se venden a corporaciones más grandes. Los accionistas comunes existentes suelen ser los que más se benefician.

Además del derecho a las ganancias residuales, los accionistas comunes tienen derecho a votar por los miembros la junta directiva de la empresa, y a recibir y aprobar los estados financieros anuales de la misma.

En muchas jurisdicciones, las acciones comunes tienen un "valor nominal" establecido. Esto es un tecnicismo y, a menudo, se establece en unos pocos centavos por acción. Las fuerzas del mercado, el valor del negocio subyacente, y el sentimiento de los inversionistas determinan el precio de mercado que pagan los inversionistas por las acciones comunes.

Un ejemplo famoso es Berkshire Hathaway Inc. (símbolo: BRK.A), cuyas acciones comunes Clase A tienen un valor nominal de $ 5 pero se cotizan por encima de $ 325,000 por acción a principios de septiembre de 2020. Desde su fundación, Berkshire Hathaway jamás ha pagado un dividendo ordinario.

Para resumir:

·         Las acciones comunes representan, para sus propietarios, la propiedad proporcional en una empresa.

·         Estas acciones comunes tienen derechos de voto equivalentes a un voto por acción.

·         Los propietarios de acciones comunes pueden recibir o no dividendos en función del desempeño de la empresa.

·         Las acciones preferidas vienen con dividendos garantizados a un porcentaje fijo.

·         Los accionistas comunes tienen derecho a las ganancias residuales de una corporación. En otras palabras, tienen derecho a recibir dividendos si hay alguno disponible después de que la empresa pague dividendos sobre acciones preferidas.

 

Debido a la naturaleza especulativa de las acciones comunes de empresas públicas cotizadas en las bolsas de valores, y la volatilidad potencial de sus precios, es muy importante asesorarse con un profesional financiero antes de comprar o vender estos activos financieros.

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Qué son las opciones financieras

Carlos Manuel Garcia

Las opciones son instrumentos financieros derivados basados ​​en el valor de activos subyacentes, como son las acciones de empresas públicas cotizadas en las Bolsas de Valores,

Un contrato de opciones ofrece al comprador la oportunidad de comprar o vender, según el tipo de contrato que tenga, el activo subyacente. A diferencia de los contratos a futuro, el tenedor no está obligado a comprar o vender el activo si decide no hacerlo.

Las opciones de compra (en inglés: CALL) permiten al tenedor comprar el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.

Las opciones de venta (en inglés: PUT) permiten al tenedor vender el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.

El tenedor (comprador) de la opción, tiene el derecho mas no la obligación de ejercerla, mientras que el emisor (vendedor) de la opción, está obligado a entregar el activo subyacente al tenedor de la opción, si este decide ejercerla.

Es muy importante destacar que la prima que paga el tenedor de la opción, no forma parte de precio de ejecución del activo subyacente. El riesgo de posible pérdida del tenedor de un contrato de opciones se limita a la prima pagada.

Un contrato de opciones vendido, sin el respaldo de activos subyacentes (por ejemplo, acciones), se conoce como contrato de opciones DESNUDO, lo cual es de altísimo riesgo para el vendedor/emisor del contrato.

Cada contrato de opción tendrá una fecha de vencimiento específica antes de la cual el tenedor podría o no ejercer su opción. El precio establecido de una opción se conoce como precio de ejecución. El precio pagado por un contrato de opciones es la prima.  Las opciones generalmente se compran y/o se venden a través de corredores de bolsa o en línea.

Las opciones son un producto financiero versátil. Estos contratos involucran a un comprador y un vendedor, donde el comprador paga una prima de opciones por los derechos otorgados por el contrato. Cada opción de compra (CALL)  tiene un comprador alcista y un vendedor bajista, mientras que las opciones de venta (PUT) tienen un comprador bajista y un vendedor alcista.

Los contratos de opciones generalmente representan 100 acciones del valor subyacente, y el comprador pagará una tarifa adicional por cada contrato. Por ejemplo, si una opción tiene una prima de 35 centavos por contrato, comprar una opción costaría $ 35 ($ 0.35 x 100 = $ 35). La prima se basa parcialmente en el precio de ejecución, el precio de compra o venta del valor hasta la fecha de vencimiento. Otro factor en el precio de la prima es la fecha de vencimiento. Al igual que con ese cartón de leche en el refrigerador, la fecha de vencimiento indica el día en que se debe ejercer el contrato de opción. El activo subyacente determinará la fecha de caducidad. En el caso de las acciones, suele ser el tercer viernes del mes del contrato.

Los operadores bursátiles e inversionistas comprarán y venderán opciones por varias razones. La especulación con opciones permite a un comerciante mantener una posición apalancada en un activo a un costo menor que comprar acciones del activo. Los inversionistas utilizarán opciones para cubrir o reducir la exposición al riesgo de su cartera. En algunos casos, el titular de la opción puede generar ingresos cuando compra opciones de compra o se convierte en un vendedor de opciones. Para los operadores de opciones, el volumen de negociación diario de una opción y el interés abierto son los dos números clave a tener en cuenta para tomar las decisiones de inversión mejor informadas.

Las opciones del tipo “americano” se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción, mientras que las opciones del tipo “europeo” solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento o la fecha de ejecución. Ejercer significa utilizar el derecho a comprar o vender el valor subyacente.

Para resumir:

·        Las opciones son derivados financieros que otorgan a los compradores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio y una fecha acordados.

·        Las opciones de compra y venta forman la base de una amplia gama de estrategias diseñadas para cobertura, ingresos o especulación.

·        Aunque existen muchas oportunidades de obtener beneficios con las opciones, los inversionistas deben sopesar cuidadosamente los riesgos.

Debido a la naturaleza altamente especulativa de las opciones, es muy importante asesorarse con un profesional financiero antes de comprar o vender estos derivados financieros.

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 Que es una cartera de Inversiones

Carlos Manuel Garcia

Una cartera o portafolio de inversiones es una cesta de activos financieros que puede contener acciones, bonos, efectivo, u otros instrumentos bursátiles como opciones, y contratos a futuro.

 Los inversionistas aspiran a obtener un rendimiento combinado estos valores de manera que la cesta resultante, refleje su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros. Hay muchos tipos diferentes de carteras de inversión. Algunas están integradas en planes de retiro como el 401 (k), IRA, o en productos de seguros como son las anualidades indexadas, mientras que otras existen por sí mismas a través de una firma de corretaje o asesoría financiera.

Si está pensando en invertir, probablemente haya oído hablar de la asignación de activos. Esto describe cómo se desglosa una cartera de inversiones según la clase de activo. Una clase de activo es una categoría de valores diferentes. Por ejemplo, las acciones pertenecen al segmento de renta variable, mientras que los bonos y certificados de depósito (CD) al segmento de renta fija.

A continuación, proporcionamos algunos ejemplos más de diferentes valores con los que puede crear una cartera de inversiones:

·        Fondos cotizados en bolsa (ETF)

·        Fondos mutuales en acciones

·        Fondos mutuales en bonos

·        Fondos mutuales balanceados (combinación de bonos y acciones)

·        Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITS)

El secreto está en formular su cartera de inversión de manera que mejor se adapte a los siguientes factores: edad, tolerancia al riesgo, objetivos, y horizonte de inversión

El riesgo es la posibilidad de que sus inversiones pierdan dinero cuando el mercado o una clase de activos en particular no funcionan bien. Siempre existe un cierto grado de riesgo al invertir. Si no puede darse el lujo de perder su dinero, puede considerar ponerlo en una cuenta de ahorros o en el mejor CD que pueda encontrar. La FDIC asegura ambos. Eso significa que no perderá todo su dinero como lo haría con una acción.

Su tolerancia al riesgo es la cantidad de variabilidad que puede manejar con sus inversiones. En otras palabras, refleja qué tan bien puede soportar los altibajos que vienen con cualquier inversión. Esto es lo que los inversionistas llaman volatilidad del mercado.

Si necesita su dinero en unos años y no puede permitirse perder nada, tiene una tolerancia al riesgo baja. Esto significa que probablemente no se recuperará de una recesión importante en el mercado.

Por otro lado, alguien que no necesitará su dinero durante 40 años probablemente pueda tolerar más volatilidad y superar los altibajos. Ese inversor tiene tiempo para esperar una disminución en el valor de sus inversiones antes de que el mercado se recupere.

En el mundo de las inversiones, el período de tiempo entre ahora y el momento en que necesitaría su dinero se conoce como su horizonte temporal. Debe pensar detenidamente en esto al crear su cartera de inversiones.

Cada uno de nosotros tiene una tolerancia diferente al riesgo en función de nuestros objetivos y situación de vida. Por ejemplo, un graduado universitario probablemente pueda invertir de manera agresiva porque el tiempo está de su lado. Mientras tanto, un jubilado de 75 años que está ahorrando para la educación de un par de nietos, es muy posible que no pueda arriesgarse a una caída del mercado, y por lo tanto, tendrá una cartera mucho más conservadora.

Es sugerido contactar a un asesor de inversiones, quien le podrá asistir en la formulación de su cartera o portafolio de inversiones

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Qué es un mercado a futuro

Carlos Manuel Garcia

Un mercado a futuros es un mercado de subastas en el que los participantes compran y venden contratos de productos básicos, y otros productos financieros como índices y divisas, para su entrega en una fecha futura específica. Los futuros son contratos de derivados negociados en bolsa que aseguran la entrega futura de una mercancía o valor a un precio establecido hoy.

Ejemplos de mercados de futuros son la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), la Junta de Comercio de Kansas City, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE) y la Bolsa de Granos de Minneapolis.

Originalmente, dicha negociación se llevaba a cabo a través de ofertas de compra o venta abiertas y el uso de señales manuales en espacios específicos dentro del recinto de las Bolsas, ubicadas en centros financieros como Nueva York, Chicago y Londres. A lo largo del siglo XXI, como la mayoría de los otros mercados, los intercambios de futuros se han vuelto principalmente electrónicos.

Para comprender completamente qué es un mercado de futuros, es importante comprender los conceptos básicos de los contratos de futuros, los activos negociados en estos mercados.

Los contratos de futuros se realizan en un intento por parte de productores y proveedores de productos básicos para evitar la volatilidad del mercado. Estos productores y proveedores negocian contratos con un inversor que acepta asumir tanto el riesgo como la recompensa de un mercado volátil.

Los mercados de futuros o las bolsas de futuros son donde estos productos financieros se compran y venden para su entrega en una fecha acordada en el futuro con un precio fijo en el momento del acuerdo. Los mercados de futuros son más que simples contratos agrícolas, y ahora implican la compra, venta y cobertura de productos financieros y valores futuros de las tasas de interés.

Los contratos de futuros se pueden hacer o "crear" siempre que se incremente el interés abierto, a diferencia de otros valores que se emiten. El volumen negociado en los mercados de futuros (los cuales generalmente aumentan cuando las perspectivas del mercado de valores son inciertas) es mayor que el de los mercados de productos básicos, y son una parte clave del sistema financiero.

Los contratos a futuro son usados por productores y compradores, para realizar lo que se denomina como “cobertura”, que no es mas que el aseguramiento de un precio predeterminado, a la hora de tomar posesión o entregar los productos. Hay cientos contratos como los índices bursátiles que se cierran en efectivo, de acuerdo a quien ganó y quien perdió. Los contratos a futuros también se usan para proteger grandes portafolios.

En Estados Unidos, La mayoría de los mercados de futuros están registrados en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el principal organismo regulador de la actividad en los Estados Unidos Los Bolsas de Futuros generalmente están regulados por el organismo regulador de las naciones en el país en el que se basan.

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 Qué es un fondo cotizado en bolsa (ETF)

Carlos Manuel Garcia

Un fondo cotizado en bolsa (ETF – Exchange Traded Fund) es un producto de inversión emitido por empresas financieras, el cual implica una cesta de valores, tales como acciones, que a menudo rastrea un índice subyacente, aunque pueden invertir en cualquier número de sectores de la industria o utilizar diversas estrategias. Los ETF son en muchos aspectos similares a los fondos mutuos, con la excepción que no son gerenciados. Sin embargo, se cotizan en la bolsa y se negocian durante todo el día al igual que las acciones de las empresas públicas. Un buen ejemplo es el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que rastrea el índice S&P 500.

Los ETF pueden contener muchos tipos de inversiones, incluidas acciones, materias primas, bonos o una combinación de tipos de inversión. Un fondo que se cotiza en la bolsa es un valor comercializable, lo que significa que tiene un precio asociado y eso permite comprarlos y venderlos con facilidad. Gozan de alta liquidez.

Un ETF puede poseer cientos o miles de acciones en varias industrias, o podría aislarse de una industria o sector en particular. Algunos fondos se centran solo en las ofertas de USA, mientras que otros tienen una perspectiva global.

Hay varios tipos de ETF disponibles para los inversores que pueden utilizarse para generar ingresos, especulación, aumentos de precios y para cubrir o compensar parcialmente el riesgo en la cartera de un inversor. A continuación, se presentan varios ejemplos de los tipos de ETF:

·        De bonos (deuda), gubernamentales, corporativos, y municipales.

·        Del un grupo de empresas reflejadas en un índice como el S&P 500 (SPY), el Dow Jones (DIA), o el NASDAQ (QQQ).

·        De un sector o industria específica, pero ejemplo tecnología (XLK), salud (XBI) o finanzas (XLF).

·        De materias primas como oro (GLD) o petróleo crudo (USO).

·        De monedas extrajeras como el Euro (FXE) o Franco Suizo (FXF).

Para resumir:

·        Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una canasta de valores que cotizan en una bolsa, al igual que una acción.

·        Los precios de las acciones del ETF fluctúan todo el día a medida que se compra y vende el ETF. Difirieren de los fondos mutuales, los cuales solo se negocian una vez al día después de que el mercado cierra.

·        Los ETF pueden contener todo tipo de inversiones, incluidas acciones, productos básicos o bonos; algunos ofrecen participaciones solo en EE. UU., mientras que otros son internacionales.

·        Los ETF ofrecen índices de gastos bajos y menos comisiones de corredores que comprar las acciones individualmente.

·        Los ETF no son carteras manejadas o gerenciadas como son los fondos mutuales. Una vez estructurados permanecen así mientras se coticen en el mercado.

Los ETF son una excelente alternativa de inversión debido a que permiten la diversificación inmediata de su capital.

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 Los Índices Bursátiles

Carlos Manuel Garcia

En estos días hemos observado una fuerte caída en los precios de las acciones cotizadas tanto en la Bolsa Bursátil de Nueva York (New York Stock Exchange), como en la Bolsa Electrónica conocida como NASDAQ. También hubo caídas fuertes en los índices de mercados de acciones de otros países. Este movimiento general de precios hacia arriba o hacia abajo es reflejado a través de los índices bursátiles. Al cierre del mercado de acciones del 28 de febrero de 2020, el índice DJIA, cerró en 25,409.36 puntos. Si lo comparamos con el cierre al 31 de enero de 2020, que fue de 28,256.03 puntos, podemos ver una reducción de 10%. Esta corrección refleja la cautela de los inversionistas, causada por la aparición del virus Corona, por las expectativas de su potencial impacto en la economía global.

Un índice es un indicador o medida de algo. En finanzas, generalmente se refiere a una medida estadística de cambio en un mercado de valores. En el caso de los mercados financieros, los índices del mercado de acciones y bonos consisten en una cartera hipotética de valores que representan un mercado particular o un segmento del mismo. Los índices Standard & Poor's 500 (S&P500), y el de bonos agregados de Estados Unidos (US Aggregate Bond Index), son puntos de referencia comunes para los mercados estadounidenses de acciones y bonos, respectivamente.

Cada índice relacionado con los mercados de acciones y bonos tiene su propia metodología de cálculo. En la mayoría de los casos, el cambio relativo de un índice es más importante que el valor numérico real que representa el índice. Por ejemplo, si el Financial Times Stock Exchange (FTSE100 o “Footsie”), el cual refleja el valor de las acciones de 100 empresas cotizadas en la Bolsa de Londres está en 6,580.61, ese número le indica los inversionistas que el índice es más de seis veces y media mayor a su nivel base de 1,000. Sin embargo, para evaluar cómo ha cambiado el índice desde el día anterior, los inversionistas deben observar la cantidad que ha caído o subido este, a menudo expresado como un porcentaje. Por ejemplo, el día viernes 28 de febrero de 2020 el FTSE100 cayó 215,79 puntos con respecto al cierre del día anterior, equivalente al 3,18%

El Standard & Poor's 500 es uno de los índices más conocidos del mundo y uno de los puntos de referencia más utilizados para el mercado de valores. Incluye 500 de las acciones de las empresas negociadas en los Estados Unidos, reflejando en su conjunto los sectores más importantes de la economía. Por el contrario, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) también es un índice muy conocido, pero solo representa el valor de las acciones de 30 de las empresas que se cotizan tanto en el NYSE como en el NASDAQ. Otros índices prominentes en Estados Unidos incluyen el Nasdaq Compuesto, y el Russell 2000.

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Qué es un fondo mutual

Un fondo mutual (en inglés: mutual fund) es un tipo de vehículo financiero compuesto por dinero recaudado de muchos inversionistas para invertir en valores como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y otros activos. Los fondos mutuales son operados por administradores de dinero profesionales, que asignan los activos del fondo e intentan producir ganancias de capital o ingresos para los Inversionistas del fondo. La cartera de un fondo mutuo está estructurada y mantenida para que coincida con los objetivos de inversión establecidos en su documento de información también conocido como prospecto.

Los fondos mutuales brindan a los Inversionistas pequeños o individuales acceso a carteras de acciones, bonos y otros valores administradas profesionalmente. Cada accionista, por lo tanto, participa proporcionalmente en las ganancias o pérdidas del fondo. Los fondos mutuales invierten en una gran cantidad de valores, y el rendimiento generalmente se rastrea como el cambio en la capitalización de mercado total del fondo, derivado del rendimiento agregado de las inversiones subyacentes.

Puntos Claves

·        Un fondo mutual es un tipo de vehículo de inversión que consiste en una cartera de acciones, bonos u otros valores.

·        Los fondos mutuales dan a los Inversionistas pequeños o individuales acceso a carteras diversificadas y administradas profesionalmente a un precio bajo.

·        Los fondos mutuales se dividen en varios tipos de categorías, que representan los tipos de valores en los que invierten, sus objetivos de inversión y el tipo de rentabilidad que buscan.

·        Los fondos mutuales cobran honorarios anuales (llamados gastos administrativos) y, en algunos casos, comisiones, que pueden afectar sus rendimientos generales.

·        En Estados Unidos, la abrumadora mayoría del dinero en los planes de jubilación patrocinados por los empleadores se destina a fondos mutuales.

Entendiendo los fondos mutuales

Los fondos mutuales agrupan dinero del público inversor y lo utilizan para comprar otros valores, generalmente acciones y bonos. El valor de la compañía de fondos mutuales depende del desempeño de los valores que decide comprar. Entonces, cuando compra una unidad o acción de un fondo mutuo, está comprando el rendimiento de su cartera o, más precisamente, una parte del valor de la cartera. Invertir en una acción de un fondo mutuo es diferente de invertir en acciones. A diferencia de las acciones, las acciones de fondos mutuales no otorgan a sus tenedores ningún derecho de voto. Una parte de un fondo mutuo representa inversiones en muchas acciones diferentes (u otros valores) en lugar de solo una participación.

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IRA:  Cuenta Individual de Retiro 

Carlos Manuel Garcia

Una cuenta de retiro individual, (en inglés IRA: Individual Retirement Account) es un tipo de cuenta de inversión con beneficios fiscales que puede ayudarlo a ahorrar para la jubilación. El beneficio fiscal específico depende del tipo de IRA: Roth o Tradicional.

Para muchas personas, la planificación de la jubilación comienza y termina con el plan de jubilación de su empleador, a menudo un 401 (k). Pero el 35 por ciento de los trabajadores del sector privado no tienen acceso a un plan basado en el empleador, según Eso deja a muchas personas solas para ahorrar para la jubilación, y una cuenta IRA es el punto de partida perfecto.

El límite de contribución anual para una IRA en 2019 es de $ 6,000 y de $ 7,000 para personas mayores de 50 años. Ambos son aumentos de los límites de contribución establecidos para el año 2018.

Cualquier persona que reciba ingreso por su trabajo, o que tiene un cónyuge con ingresos provenientes de un trabajo, puede abrir y contribuir a una IRA.

Hay dos tipos básicos de IRA disponibles para individuos:

Una cuenta IRA tradicional ofrece una deducción fiscal para el año fiscal en el que se realizó la contribución. El dinero que se retire de esa cuenta durante la jubilación está sujeto al pago ordinario de impuestos

Una cuenta Roth IRA ofrece a los inversores la oportunidad de invertir dinero después de impuestos y luego retirar las contribuciones y ganancias libres de impuestos durante la jubilación.

Tanto las cuentas IRA deducibles como las cuentas Roth IRA tienen umbrales de ingresos que rigen quién puede hacer contribuciones calificadas a las cuentas.

Las contribuciones a las cuentas Roth IRA se realizan después de pagar los impuestos, por lo que no hay deducción. En cambio, la contribución crece libre de impuestos. Mientras espere hasta que tenga 59 años y medio para retirar fondos, no se gravarán las ganancias.

Cuanto antes comience a contribuir a una IRA, más dinero puede ganar. Los montos exactos varían con las fluctuaciones del mercado, pero contribuir tan pronto como sea posible le dará el beneficio del interés compuesto.

Normalmente el dinero dentro de un IRA se coloca en acciones individuales y/o fondos mutuos. Los inversionistas más conservadores se inclinan por los bonos del tesoro y/o certificados de depósito.

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El seguro de vida como vehículo de ahorro

Carlos Manuel Garcia

A pesar que el seguro de vida se contrate para proteger frente un momento duro, como el de un fallecimiento o el de un accidente, también puede suponer una gran herramienta de ahorro.

Tradicionalmente el seguro de vida ha sido visto como una herramienta para proteger a la familia del impacto financiero que causa la muerte del proveedor principal, de quien trae el pan a la casa. Sin embargo, con la evolución de la industria entraron el mercado productos que no solamente cumplían la función de protección familiar, sino también como una forma de acumular valores que pudieran ser utilizados en vida por el propietario de la póliza, mediante préstamos de su propio dinero. Algo así como un banco personal.

Existen el mercado de seguros de vida en Estados Unidos, tres tipos pólizas de vida: a Término (Term Life), de Vida Entero (Whole Life), y de Vida Universal (Universal Life)

El seguro de vida a Término garantiza el pago de un beneficio por fallecimiento del asegurado, durante un período específico. Una vez que el plazo expira, el titular de la póliza puede renovarla por otro plazo, convertir la póliza en cobertura permanente o permitir que la póliza expire.

Las pólizas de vida a Término tienen únicamente el beneficio que provee la muerte del asegurado, siempre que ocurra dentro del plazo contratado.  No hay un componente de ahorro como se encuentra en un producto de seguro de vida completo o de vida universal. Los beneficiarios pueden utilizar este beneficio en efectivo para liquidar los costos de atención médica y funerales del titular de la póliza, la deuda del consumidor o la deuda hipotecaria, entre otros. Las primas de vida a término son generalmente más bajas que las primas de seguro de vida permanente.

El seguro Vida Entera proporciona cobertura para la vida del asegurado. Además, contiene un componente de ahorro donde puede acumularse el valor en efectivo. Estas pólizas también se conocen como seguros de vida permanentes o tradicionales. En el componente de ahorro, los intereses pueden acumularse sobre una base de impuestos diferidos. El creciente valor en efectivo es un componente esencial del seguro de vida entera.

El seguro de Vida Universal es un seguro de vida permanente con un elemento de ahorro de inversión. La mayoría de las pólizas de seguro de vida universales contienen una opción de prima flexible. Sin embargo, algunas requieren una prima única (prima de suma global única) o primas fijas (primas fijas programadas).

Una opción de seguro de vida universal proporciona más flexibilidad que el seguro de vida entera. Los asegurados tienen la flexibilidad de ajustar sus primas y beneficios por fallecimiento. Las primas del seguro de vida universal constan de dos componentes: costo del seguro (CDS) y un componente de ahorro, conocido como el valor en efectivo (Cash Value).

Existen en el mercado pólizas llamadas de Vida Universal Indexadas (Index Universal Life - IUL), donde el componente de ahorro se calcula en base al rendimiento de un índice bursátil como el S&P500 o el Dow Jones, con limitaciones en el máximo rendimiento posible en un periodo anual llamado Topes (Caps), pero también con una cláusula de protección de los ahorros en aquellos periodos donde el índice de referencia es menor respecto a la base original. Algunas pólizas de vida proporcionan beneficios en vida (Life Benefits), donde una porción de la suma asegurada puede ser entregado al propietario de la póliza en casos de enfermedades crónicas o terminales, o discapacidad total.

El seguro de vida en una excelente opción para aquellos que quieran proteger a sus familias de un evento imprevisto, o para acumular valores para la vejez o para emergencias.

Se sugiere consultar con su agente de seguros acerca de cuál es el plan que más se adapta a su situación personal y/o necesidades.

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La anualidad como alternativa de inversión

Carlos Manuel Garcia

Una anualidad (en inglés: Annuity) es un producto financiero que paga un flujo fijo de pagos a un individuo. Estos productos financieros, también conocidos como pensiones, se utilizan principalmente como un flujo de ingresos para personas retiradas. Las anualidades son creadas y vendidas por instituciones financieras, principalmente empresas de seguros, las cuales aceptan e invierten fondos de particulares. Tras la anualización, la institución respectiva le hará un flujo de pagos al beneficiario, de acuerdo a lo establecido en el contrato

El período de tiempo en que se financia una anualidad y antes de que comiencen los pagos se conoce como la fase de acumulación. Una vez que comienzan los pagos, el contrato se encuentra en la fase de anualización.

Tipos de anualidad

Las anualidades pueden estructurarse de acuerdo con una amplia gama de detalles y factores, como la duración del tiempo que se puede garantizar que los pagos de la anualidad continúen. Las anualidades se pueden crear para que, después de la anualización, los pagos continúen mientras el beneficiario o su cónyuge (si se elige el beneficio de supervivencia) esté vivo. Alternativamente, las anualidades se pueden estructurar para pagar fondos por un período de tiempo fijo, como 20 años, independientemente de cuánto tiempo viva el beneficiario de los fondos (anualista).

Las anualidades también pueden comenzar inmediatamente después del depósito de una cantidad global, o pueden estructurarse como beneficios diferidos.

Anualidades fijas y variables

Las anualidades pueden ser fijas o variables. Las anualidades fijas proporcionan pagos periódicos regulares al beneficiario. Las anualidades variables le permiten al propietario recibir mayores flujos de efectivo futuros si las inversiones del fondo de anualidades funcionan bien y pagos más pequeños si sus inversiones tienen un rendimiento bajo.

Las Anualidades Fijas Indexadas son muy populares, ya que ofrecen la posibilidad de participar en rendimientos basados en un índice de mercado , tal como el S&P500, con ciertos topes de rendimiento y participación, pero con protección del capital principal cuando hay periodos de rendimientos negativos.

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